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台股研究室


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本書同時也是最佳示範,告訴你如何利用資料庫進行回測。往後,在這資料被大量收集的時代,你有任何的投資想法,不用等十幾年來驗證它是否為真,你可以用過去的資料回測,得知它是否行得通。

本書清楚的告訴你,要如何分析一種投資模型的績效。而提升投資的效率,讓你獲得15%以上的年化報酬率,固然是本書的主旨。但是,作者其實也想在大數據的時代,領你進入計量分析的堂奧。

本書先分析股價淨值比、股價營收比、近四季益本比、股東權益報酬率、市場風險因子β、總市值、前期季報酬率等選股指標(因子)。再由其中的股東權益報酬率、股價淨值比、總市值、市場風險因子β、前期季報酬率等五個因子,組成單因子、雙因子、三因子、四因子、五因子的投資模型,共36種。分別計算各投資組合的年化報酬率、季超額報酬率、季系統風險、絕對勝率、相對勝率等績效指標。

此外,本書告訴你各種投資指標搭配操作方法、操作策略的投資結果,是投資台股必讀的指南。

本書特色            

◆立論不是出於個人經驗,而是用12年的市場數據統計而來
個人的經驗有值得參考之處,但是一個人能操作的股票有限,其實不能排除運氣的成分。某人只買本益比8倍以下的個股,同一時間,一定有很多股票符合這個條件。他選擇某支,而你選了另外一支。他大賺3倍,而你用同樣的條件來選股,只是選到的股不同,也一樣會大賺3倍?要了解某一指標是否有用,不可以基於個人經驗,而要挑出整個市場符合那個條件的個股,看平均的結果如何。

◆用統計方法,全面驗證台股投資指標績效
這是市場上極少數全面檢視台股投資模型的著作。本書分析幾十種選股指標的長期績效。包括五種面向(價值面、獲利面、規模面、風險面、慣性面)的單因子選股模型、多因子選股模型。計算報酬率、季超額報酬率、季系統風險、絕對勝率、相對勝率等績效指標。以後你聽到任何台股專家建議你選股的方法,讓你很心動。都可以來查查本書,看看實證的結果為何!

◆操作策略及操作參數列入考量
除了選股模型外,許多因素也會影響績效。本書盡可能的進行詳盡的分析。例如

‧如果你以股價淨值比為選股指標,你選最佳的前百分之十投資,和最佳的前百分之二,對投資績效有什麼影響?

‧財務指標的公布,有時間的落差,如第t季財報的數字,在t+2季才會公布,你才能據以選股。但是如果你在t+3季才買進,對投資報酬會有什麼影響?

‧不同的操作策略對績效的影響為何?做多、做空或是中立(多空同時操作),各種操作模型的績效為何?

本書讓你學會利用資料庫回測的原理,用科學的方法,建立自己的選股模型!

 

作者簡介
      
葉怡成

目前任教於淡江大學,開設資料探勘、財務管理等課程。

【著作】
著有專書多種:
《台灣股市何種選股模型行得通?》、
《誰都學得會的最強選股公式GVI》、
《誰都學得會的算股公式》、
《工程經濟與財務管理》、
《美股研究室》、
《用Excel做商業預測:終身受用的原理與實作》、
《資料探勘:程序與模式─ 使用Excel實作》、
《證券投資分析:使用Excel實作》、
《AI 證券投資分析:探索超額報酬  使用Excel實作》